Zur Wertpapierübersicht

Stand September 2019

Stag Industrial

Symbol: STAG

WKN: A1C8BH ISIN: US85254J1025

Vollständiger Name: STAG Industrial Incorporated

Geschäftsmodell

Stag Industrial ist der erste REIT in meinem Depot. REIT steht für real estate investment trust. REITs gehören also dem Wirtschaftssektor Immobilien an. Stag Industrial ist ein Equity REIT, investiert folglich in Immobilien, im Gegensatz zu einem Mortgage REIT, die in Immobilienkredite investiert. Stag hat sich darauf fokusiert Indutrieobjekte zu erwerben, zu betreiben und letztlich hauptsächlich an Einzelmieter zu vermieten. Allein im Jahr 2018 wurden 53 neue Objekte erworben und 677 Mio $ investiert. Zu den Mietern gehören so namhafte Unternehmen wie Amazon, UPS, Honeywell und Coca Cola. Die Mieterschaft ist stark diversifiziert, verteilt sich beispielsweise auf die Wirtschaftssektoren Logistik, Einzelhandel und Nahrungsmittelherstellung, das könnte bei einer sich abkühlenden Wirtschaft eine gewisse Sicherheit bieten. Die Marktkapitalisierung beträgt lediglich 3,352 Mrd Euro.

Dividenden

Das Unternehmen wurde erst im Jahr 2010 gegründet. Demnach kann hier noch keine nennenswerte Dividendenhistorie vorliegen. Dividende wird seit 2011 gezahlt und wurde seit dem stets angehoben. In 2 Jahren sollte Stag also immer hin schon ein "Dividend-Achiever" sein. Die jährliche Gesamtdividende summiert sich auf 1,43$. Die Dividendenrendite liegt zur Zeit bei 4,92%. Besonders gut gefällt mir, dass die Dividende monatlich gezahlt wird. In den letzten 5 Jahren wurde die Dividende um durchschnittlich 2,56 Prozent angehoben. Die klassischen Kennzahlen lassen sich auf REITS nicht anwenden. Eine wichtige Kennzal ist das FFO, Funds from Operations. Das FFO im Q2 2019 betrug 0,45$ pro Aktie. Auf ein Jahr hochgerechnet entspricht dies 1,80$. In Anbetracht der Dividendenzahlung von 1,43$ entspricht dies ca. 80% Payout Ratio. Diese hohe Ausschüttung ist für REITs nicht ungewöhnlich und ist in der Regel sogar gesetzlich vorgeschrieben.

EPS und KGV und der Gleichen sind bei REITs nicht wirklich aussagekräftig, deshalb lasse ich diese Kennzahlen entfallen. Das Debt to Equity Ratio von 1,016 deutet darauf hin, dass Stag in dieser kapitalintensiven Branche seinen Schuldenstand im Griff hat, zumal sich diese Kennzahl in den letzten Jahren verbessert hat. 2012 war das Debt to Equity Ratio noch bei ca. 1,8. Ein Standard and Poor's Rating hat Stag noch nicht erhalten. Dafür hat die Rating Agentur Moody's ein Rating abgeben. Es entspricht mit Baa3 einem Standard and Poor's Rating von BBB-. Das bedeutet: "Durchschnittlich gute Anlage. Bei Verschlechterung der Gesamtwirtschaft ist aber mit Problemen zu rechnen". Wenn man bedenkt, dass wir einen 10 jährigen Bullenmarkt hinter uns haben und viele Indikatoren schon auf eine baldige Rezession hindeuten, sind das grundsätzlich keine guten Aussichten. Dem gegenüber steht aber eine in der Regel lange Dauer der Mietverträge und die gute Diversifizierung der Mieter über viele Wirtschaftszweige hinweg.

Durch Akquisitionen erhöht sich die Anzahl der vermieteten Fläche sowie die Anzahl der Kunden. Stand Ende Juni wurden ca. 7543726 m² vermietet die sich auf 409 Gebäude verteilen. Das ist eine Steigerung von 19 Gebäuden und ca. 408773 m², bzw. 5,7 %, gegenüber Ende 2018. 

Eine exemplarische Auswahl der von Stag Industrial vermieteten Immobilien

Bei REITS kann man natürlich keine großen Wertsteigerungen erwarten, es kommt hierbei nur auf die Dividenden an. Ich habe im Dezember 2016 insgesamt 135 Anteile, zu einem Preis von jeweils 22,38 Euro, von Stag Industrial gekauft. Seit dem wurde zuverlässig eine monatliche Dividende an mich ausbezahlt, also insgesamt schon 33 Mal. Abhängig vom Dollarkurs erhalte ich ca. 12,30 Euro monatlich. Ich erwarte, dass die Dividende weithin, wenn auch langsam, angehoben wird. Aus bereits genannten Gründen erwarte ich eine weiterhin, wenn auch langsam, steigende Dividende. Für einen Einkommensinvestor wie mich passt Stag daher hervorragend in mein Gesamtkonzept.

02.06.2020

Update: Weil Stag Industrial seit Mitte Mai 2020 von der Consorsbank sparplanfähig ist bespare ich dieses Unternehmen ab Juni 2020 mit Monatlich 27,50 Euro.

Zu beachten wie immer mein Disclaimer (Haftung für Inhalte) und die Haftung für Links.