Rio Tinto
Stand Juni 2019
Rio Tinto
Symbol: RTPPF & RTNTF
WKN: 852147 & 855018 ISIN: GB0007188757 & AU000000RIO1
Vollständiger Name: Rio Tinto Group, Public limited company. Dual-listed Company
Geschäftsmodell
Rio Tinto ist ein britisch-australischer Bergbaukonzern. Direkte Konkurrenz ist Vale aus Brasilien und der australisch-britische Konzern BHP. Gemessen an der Marktkapitalisierung ist Rio Tinto das größte Unternehmen von diesen dreien. Herausragend ist auch die Stellung als weltweit größter Produzent von Aluminium. Neben Aluminium fördert Rio Tinto vor Allem auch Kupfer, Diamanten, Gold, Industrie Mineralien, Eisenerz und Uranium. Abgesehen von Minen, welche auf allen 6 Kontinenten zu finden sind, betreibt Rio Tinto auch Raffinerien, Schmelzhütten, Mühlen und diverse Forschungs- und Serviceeinrichtungen. Im Jahr 2018 hat sich Rio Tino, im Gegensatz zur Konkurrenz, endgültig von der margenschwachen Kohleförderung getrennt. Das Geschäftsmodell ist insgesamt sehr zyklisch und von der Konjunktur abhängig, laut iShares zählt Rio Tinto zum Wirtschaftssektor Materialien. Wie man sich vorstellen kann ist Rio Tintos Engagement im Bergbau aus ökologischer Sicht schädlich für die Natur, aber selbst der aktivste Umweltschützer kommt heutzutage, direkt oder indirekt, an den Erzeugnissen von Rio Tinto nicht vorbei.
Sicherlich tragen solche Minen nicht zur Landschaftsverschönerung bei:
Quelle: https://de.wikipedia.org/wiki/Datei:IronOre.jpg
Gezeigt wird hier die australische Tom Price Mine, betrieben von Rio Tinto
Nicht zu vergessen auch die Umweltbelastung durch Staub, Einsickern von Schadstoffen etc.
Dividenden
Wie bereits erwähnt gehört Rio Tinto zu den zyklischen Werten. Dies kann man auch der unsteten Dividendenhistorie entnehmen. So wurde die Dividende nur 3 Jahre in Folge angehoben und es ist sehr wahrscheinlich, dass diese gekürzt wird, sollten die Preise für Rohstoffe wieder einmal einbrechen. Wie für ein britisches Unternehmen typisch wird 2 Mal im Jahr ausgeschüttet. Im April die Schlussdividende und im September gibt es die Zwischendividende. Zu Diviendenausfällen ist es, zumindestens in den letzten 30 Jahren, noch nie gekommen.
Laut eigenen Angaben soll das Payout Ratio zwischen 40 und 60 Prozent betragen. Laut moringstar.com liegt es aktuell bei 38,84%. In Zeiten von guten Umsetzten sollen Aktionäre mit höheren Ausschüttungen bedacht werden. Quelle: https://www.riotinto.com/investors/dividends-7988.aspx
Die starken Schwankungen bei den Dividendeneinnahmen werden durch die Höhe der Dividendenrendite von z.Z. über 8% kompensiert.
Die hohe Dividendenrendite hängt mit dem Bewertungsniveau zusammen. KGV 6,1 (2018) und KBV (1,97) sind insgesamt gesehen billig. Das ist aber typisch für die Branche. Es gibt übrigens auch Jahre ohne Gewinn und damit auch ohne KGV, wie dies zuletzt 2015 der Fall gewesen ist. Die EPS schwanken teils sehr stark, so gab es 2012 sogar einen Verlust von -1,02 £ und 2018 einen Gewinn von 5,95 £. Das EPS und KGV sind ein weiteres Zeichen für die Zyklik in diesem Unternehmen. Das Depts to Equity Ratio schwankt zwischen 0,9 und 1,2, ist aber auf Grund des sehr guten S & P Rating von A - A1 zur Zeit aber vernachlässibar.
Hier ist ein Überblick der zu Letzt getätigten Akquisitionen:
Quelle: https://www.crunchbase.com/organization/rio-tinto#section-acquisitions
Die britische Rio Tinto Aktie 852147 (nur die britische Aktie ist sparplanfähig) befindet sich zur Zeit mit 100 Euro monatlich bei mir im Sparplan.
Rio Tinto ist ein Dividendenmaschine und wir seinen Anlegern weiterhin eine ordentliche Dividende zahlen, wenn gleich diese stark schwanken wird. Ein Blick auf den Langzeitchart verrät, dass man nicht unbedingt große Gewinne durch Kurszuwächse zu erwarten hat, denn der nächste Einbruch bei den Rohstoffpreisen wird sicherlich irgendwann kommen. Wer die Aktie aber lang genug hält kann allein durch die Dividendenzahlungen sein eingesetztes Kapital verzinst zurückerhalten.
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