Stand Juni 2019

Diageo

Symbol: GUI , Vollständiger Name: Diageo Public Limited Company

WKN: 851247851247, ISIN: GB0002374006

Geschäftsmodell

Diageo verdient sein Geld durch den Verkauf alkoholischer Getränke und ist gemessen an der Marktkapitalisierung, ca. 91 Mrd. Euro, weltweit der zweitgrößte Hersteller von Spirituosen. (Nr. 1 ist der chinesische Hersteller Kweichow Moutai.)

Mit Sicherheit kennt jeder einige Marken von Diageo, als Beispiel sind hier mal Smirnoff (Wodka), Guiness (Bier), Captain Morgan (Rumm), Johnnie Walker (Whiskey) genannt. Weltweit vertreibt Diageo über 150 Marken in über 180 Länder.

Dividenden

Diageo zahlt, wie bei britischen Firmen üblich, 2 Mal im Jahr eine Dividende aus. Unterschieden wird dabei zwischen der Interimsdividende, welche im April ausgezahlt wird, und der Finalen Dividende, diese wird jeweils im Oktober ausgezahlt. Seit 20 Jahren wurde jedes Jahr die Dividende angehoben.

Die Höhe der Anhebungen betrug in den letzten 5 Jahren durchschnittlich ca. 6,6%.

Das Payout Ratio liegt laut morningstar.com bei gesunden 54,46% und ist in den letzten Jahren nicht gestiegen. Das bedeutet, dass die Höhe der Anhebungen ungefähr mit der Steigerung der EPS (Earnings per Share) schritthält und lässt daher noch genug Potential für zukünftige Anhebungen.

Die anfängliche Dividendenrendite liegt akzeptablen 2,4% und erfüllt damit meine "Kriterien für das Investment".

Diageo eignet sich meiner Meinung nach vor Allem für Börseneinsteiger, denn bei britischen Aktien fällt keine Quellensteuer an. Gerade bei einem kleinen Depot ist das nicht unwichtig, denn solange man seinen Freistellungsauftrag nicht ausgeschöpft hat, kann man sich die anrechenbare Quellensteuer nicht zurückholen. (Das ist zumindest meine Information dazu, korrigiert mich gerne falls das nicht stimmt. Das ist keine Steuerberatung!)

Zu beachten ist wie immer mein Disclaimer.

Das Geschäftsmodell von Diageo kann man als robust und ziemlich konjunkturunabhängig bezeichnen. Aus diesem Grund zählt Diageo laut iShares zu den nichtzyklischen Konsumgütern.

Dieses stabile Geschäftsmodell ist der Grund, weshalb die Aktie auch so gut wie nie, gemessen am KGV, günstig zu haben ist. Das durchschnittliche KGV liegt bei ca. 20.

Weil die Aktie eigentlich immer zu teuer erscheint, ist Diageo wie kaum ein anderes Unternehmen, für den Erwerb durch Sparpläne geeignet. Warum ich auf Sparpläne setze könnt ihr übrigens hier nachlesen.

Hier gibt's ich euch noch ein paar Kennzahlen:

KGV: wie bereits erwähnt um die 20

KBV: 7,37, Geschäftsjahr 2018(Ein deutliches Indiz dafür, dass es ein Qualitätsaktie ist und man einen Premiumaufschlag bezahlen muss)

Debts to Equity Ratio bzw. Verschuldungsgrad: 1,987, der Verschuldungsrad scheint hoch, geht aber bei diesem Qualitätsunternehmen, und auch aufgrund der Firmenübernahmen meiner Meinung nach in Ordnung (weiter unten im Text)

S&P Rating(s): A-

Die EPS (Earnings per Share) sind von 2012: 0,78 £ auf 2018: 1,22 £ relativ stetig und gleichmäßig gestiegen. Natürlich sollte man das Währungsrisiko nicht unerwähnt lassen. Der ominöse Brexit hat das britische Pfund stark geschwächt und wie sich der Wechselkurs in den nächsten Monaten und Jahren entwickeln wird kann man nicht vorhersehen. Der Brexit an sich ist meiner Meinung nach aber sicher kein Grund die Zukunft dieser Firma in Frage zu stellen, schließlich ist das Unternehmen weltweit tätig.

Diageo will weiter wachsen, denn in letzter Zeit wurden viele Firmen übernommen.

Quelle: https://www.crunchbase.com/organization/diageo#section-ipo-stock-price

Hin und wieder werden aber auch Marken verkauft, wie 2014 Bushmills Irish Whiskey oder wie 2018 der Verkauf von 11 Marken an Sazerac Company gezeigt hat.

Diese Aktie befindet sich zur Zeit bei mir mit 36,65 Euro monatlich im Sparplan.